申请门槛营运成本竞争更高，新加坡家族办公室格局或重新洗牌

设立新家族办公室的门槛调高和营运成本高涨等因素，或致使新加坡家办格局重新洗牌，单一家办可能合并成为联合家办，或是以其他商业模式管理财富。

与此同时，香港特区政府过去一年强攻家办市场，新加坡家办业者接到更多关于在香港设立家办的询问，也预计影响新加坡家办领域的前景。

Dentons瑞德律师事务所高级合伙人兼首席运营官刘家铭律师接受《联合早报》访问时指出，有些单一家办可能觉得通过这个模式管理家族财富不具经济效益，尤其是那些在门槛调高前设立的家办。它们当年设立时的资产管理规模，可能只需500万元。

过去两年，金管局已两次调高对家办资产管理规模的门槛。第一次是在2022年4月18日，规定在所得税法令的13O计划下申请设立家办，资产管理规模要至少1000万元，两年内承诺增加到2000万元。在这之前，并没有最低资产管理规模的规定。

2023年7月5日，当局再度调高门槛，把提出申请时的资产管理规模，从至少1000万元提高到至少2000万元。

刘家铭说：“这些家办每年还要达到最低20万元的开支要求，若是通过私人银行管理投资其实会更好。”

据他观察，用其他模式管理财富的情况已出现，例如，有些客户通过设立私人投资公司来管理投资，尽管无法获得税务奖励，但也不必达到设立家办的更高要求。

联合家办将成为趋势

刘家铭认为，设立联合家办将成为趋势，因为在成本日益上升的环境中，把单一家办结合起来，能够在合规、人事、工资、通讯科技和其他服务费方面取得经济效益。

家办领域近期出现的另一个趋势，是港府积极拓展家办市场，激发更多富豪对在香港设立家办的兴趣。

港府过去一年推出多项措施，吸引海外家办入驻香港。其中，财经事务及库务局和投资推广署刚在3月27日主办第二届“裕泽香江”高峰论坛，邀请来自中国香港、中国内地、北美、欧洲、亚洲及中东等约400多名家族掌舵人及其专业团队出席，规模远超去年。

更多富豪有兴趣去香港设立家办

在新加坡为家办申请者提供咨询服务的Bayfront Law董事林韦恩表示，公司接获更多关于在香港设立家办的询问，今年来数量较去年同期多出15％至20％。

他说：“这些客户主要来自欧洲和亚洲，并且是拥有成熟业务的高净值人士。他们来自英国、爱尔兰、德国、中国大陆、中国台湾、印度、印度尼西亚和泰国，其中大部分是首次设立家办。”

不过，他留意到，中国富豪一般上会选择把财富分散到香港和新加坡，一方面是熟悉香港的投资经理人，另一方面是认为新加坡是财富避风港。

德勤（Deloitte）民营企业与私人客户服务香港主管合伙人刘明扬也说，港府在3月发表发展家办业务的政策宣言后，公司接到更多高净值人士和家族询问在香港设立家办的事宜。自香港在去年5月实施税务优惠政策以来，公司已帮助超过30个家办在香港落户。

香港投资推广署委托咨询公司德勤进行的研究结果显示，截至去年底，香港有2700多个单一家族办公室。港府的目标是在2025年结束前，吸引至少200个大型家办落户。

目前，港府规定家办必须聘请至少两名全职员工，每年的营运开支不能少过200万港元，但没有规定在港的最低投资额。

相对而言，新加坡对大型家办在新加坡的商业开支和职员人数的要求较为严格。根据13O计划，家办聘用的至少两名本地职业投资人当中，至少一人须是非家族成员。根据13U计划，家办聘用的至少三名职业投资者当中，至少一人须是非家族成员。

在所得税法令的13O计划下申请设立家办，资产管理规模要至少2000万元。在13U计划下申请家办，资产管理规模门槛保持在5000万元。

副总理兼财政部长黄循财3月初在国会上透露，截至去年底，新加坡约有1400个单一家办获得税务优惠。这虽比2021年的700个以及2022年底的1100个有显著增加，但家办数量仍低于香港。

新增家办或减少 但素质更高

尽管新加坡家办面对更大的竞争和其他方面的挑战，但市场人士普遍认为，新加坡仍对寻求稳定和财富保值的富豪具有吸引力。在新加坡设立的新家办或许会减少，但与此同时，它们的素质更高。

新加坡联合家族理财室昇世集团（Wrise）董事长陈学彬认为，家办领域预计将面临更激烈的竞争，这会使到这个领域变得更有活力，因为业者必须通过创新策略和以客户为本的服务，寻找与众不同的定位。